단기자금 늘린 카드사, 자산부채관리 부담 '가중'
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사망도혜 0 Comments 59 Views 22-06-15 23:53본문
지난 분기에만 만기 1년 이내 자금 38조원 발행…"자산부채관리 부담 우려"기준금리 인상에 카드사 자금 조달 여건이 악화하고 있다. 카드사들은 단기 자금 비중을 높이며 조달로를 다변화하고 있지만, 단기화된 자금 조달 구조는 자산·부채 관리에 부담으로 작용할 수 있다는 우려가 제기된다.☞[뭔말이지?] 카드사는 자금을 어디서 어떻게 빌릴까?(바로가기)15일 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 신한·KB국민·삼성카드가 찍어내는 여전채(여신전문금융 기업이 발행하는 사채) AA+ 3년물 금리는 전날 기준 연 4.288%로 근 10년간 최고 수준을 나타냈다. 현대·우리·하나카드가 발행하는 AA0 3년물 금리는 연 4.334%로 집계됐다.
한 매장에서 직원이 카드 결제를 하고 있다. [사진=아이뉴스24 DB]여전채 금리는 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인상과 맞물려 빠르게 오르고 있다. 연준이 한 번에 0.50%p씩 금리를 올리는 '빅스텝'에 이어 0.75%p씩 올리는 '자이언트스텝'까지 단행할 수 있다는 전망이 나오면서 투자심리가 악화하고 있다.실제 여전채 금리는 급상승했다. 지난달 여전채 AA+ 3년물 금리는 3.75%로 연초 2.60%보다 1%p 넘게 올랐다. 수신 기능이 없는 카드사는 자금의 약 70%를 여전채로 조달하므로 여전채 금리 상승은 자금 조달 비용 상승 압력으로 작용한다.카드사들은 조달비용 상승과 이에 따른 수익성 하방 압력을 방어하고자 자금 조달로를 다변화하고 있다. 금융감독원이 발표한 '기업의 직접금융 조달 현황'에 따르면 지난 4월 기준 카드사의 기업어음(CP)발행은 2조9천850억원으로 연초 9천억원 대비 3배 이상 늘었다.특히 단기 자금 조달이 급증했다. 올해 1분기 7개 전업카드사(신한·KB국민·삼성·현대·우리·롯데·하나카드)의 만기 1년 이내 CP·전자단기사채(전단채) 발행액은 38조원에 달한다. 지난 2020년과 비교하면 62% 증가한 규모다.전자단기사채는 만기 1년 이하 단기자금을 전자방식으로 발행하는 전자증권이다. 발행 절차가 간편한 것이 장점이다. CP도 여전채보다 발행절차가 간편하다. 단기자금조달 수단이라는 특성상 수요 예측 등 공모를 거치지 않아도 되기 때문이다. 1년 미만의 단기 CP와 전단채는 만기가 짧아 금리도 낮다.하지만 최근 카드사들의 영업 자산 만기가 장기화되고 있는 가운데 단기화된 조달 구조는 유동성 문제를 일으킬 수 있다는 지적이 따른다.한 금융투자 업계 관계자는 "자산 부채 만기를 맞춰야 회사의 유동성이 관리가 되는데, 균형점을 맞추지 않고 단기 자금이 많아지면 자산부채종합관리(ALM) 관점에서 미스 매칭이 생길 수 있다"고 설명했다.여윤기 한국신용평가 수석 연구원은 "최근 카드사의 영업자산 내 비카드자산의 비중이 확대되면서 영업자산의 만기가 장기화되고 있는 가운데 단기화된 조달구조는 ALM 측면에서 부담으로 작용할 것"이라고 말했다.
한 매장에서 직원이 카드 결제를 하고 있다. [사진=아이뉴스24 DB]여전채 금리는 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인상과 맞물려 빠르게 오르고 있다. 연준이 한 번에 0.50%p씩 금리를 올리는 '빅스텝'에 이어 0.75%p씩 올리는 '자이언트스텝'까지 단행할 수 있다는 전망이 나오면서 투자심리가 악화하고 있다.실제 여전채 금리는 급상승했다. 지난달 여전채 AA+ 3년물 금리는 3.75%로 연초 2.60%보다 1%p 넘게 올랐다. 수신 기능이 없는 카드사는 자금의 약 70%를 여전채로 조달하므로 여전채 금리 상승은 자금 조달 비용 상승 압력으로 작용한다.카드사들은 조달비용 상승과 이에 따른 수익성 하방 압력을 방어하고자 자금 조달로를 다변화하고 있다. 금융감독원이 발표한 '기업의 직접금융 조달 현황'에 따르면 지난 4월 기준 카드사의 기업어음(CP)발행은 2조9천850억원으로 연초 9천억원 대비 3배 이상 늘었다.특히 단기 자금 조달이 급증했다. 올해 1분기 7개 전업카드사(신한·KB국민·삼성·현대·우리·롯데·하나카드)의 만기 1년 이내 CP·전자단기사채(전단채) 발행액은 38조원에 달한다. 지난 2020년과 비교하면 62% 증가한 규모다.전자단기사채는 만기 1년 이하 단기자금을 전자방식으로 발행하는 전자증권이다. 발행 절차가 간편한 것이 장점이다. CP도 여전채보다 발행절차가 간편하다. 단기자금조달 수단이라는 특성상 수요 예측 등 공모를 거치지 않아도 되기 때문이다. 1년 미만의 단기 CP와 전단채는 만기가 짧아 금리도 낮다.하지만 최근 카드사들의 영업 자산 만기가 장기화되고 있는 가운데 단기화된 조달 구조는 유동성 문제를 일으킬 수 있다는 지적이 따른다.한 금융투자 업계 관계자는 "자산 부채 만기를 맞춰야 회사의 유동성이 관리가 되는데, 균형점을 맞추지 않고 단기 자금이 많아지면 자산부채종합관리(ALM) 관점에서 미스 매칭이 생길 수 있다"고 설명했다.여윤기 한국신용평가 수석 연구원은 "최근 카드사의 영업자산 내 비카드자산의 비중이 확대되면서 영업자산의 만기가 장기화되고 있는 가운데 단기화된 조달구조는 ALM 측면에서 부담으로 작용할 것"이라고 말했다.
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박순애 교육부 장관 후보자(왼쪽)와 김승희 보건복지부 장관 후보자. <한겨레> 자료 사진더불어민주당이 김승희 보건복지부 장관 후보자와 박순애 사회부총리 겸 교육부 장관 후보자에 대한 인사검증 태스크포스(TF)를 16일 출범시킨다. 지지부진한 원 구성 협상 탓에 인사청문회 개최가 미뤄지자 자체 검증이라도 강화하겠다는 취지다.민주당 원내대표실 관계자는 15일 <한겨레>와 한 통화에서 “내일(16일) 국회에서 인사검증 티에프를 발족하고 첫 회의를 열 예정”이라며 “원 구성 전까지 인사청문회가 요원한 만큼 두 장관 관련 의혹을 체계적으로 대응하기 위한 것”이라고 설명했다.티에프에는 상반기 국회 보건복지위원회와 교육위원회 소속 민주당 의원들이 참여할 예정이다. 교육위의 강득구·강민정·권인숙·도정환·서동연·안민석 의원, 복지위의 강병원·고민정·고영인·김원이·신현영·최종윤 의원 등이다.국민의힘과 민주당은 국회 법제사법위원장 배분 문제 등을 두고 원 구성 협상 줄다리기를 이어가는 중이다. 지난달 26일 장관 후보자로 지명된 두 장관 후보자의 청문 기한이 18∼19일인데 사실상 그 전까지 인사청문회를 열기 어려운 상황이다. 박 후보자는 음주운전 논란, 논문 중복 게재 및 자기표절 의혹 등에 휩싸였다. 김 후보자는 세종시 ‘특공분양’, 정치자금으로 렌터카 편법 인수 및 과도한 주유비 지출 의혹 등이 제기됐다. 윤석열 대통령은 14일 두 후보자를 임명 강행할 가능성에 대해 “국회가 정상화 될 때까지, 원 구성이 될 때까지 차분하게 기다리려고 한다”고 말했다.
박순애 교육부 장관 후보자(왼쪽)와 김승희 보건복지부 장관 후보자. <한겨레> 자료 사진더불어민주당이 김승희 보건복지부 장관 후보자와 박순애 사회부총리 겸 교육부 장관 후보자에 대한 인사검증 태스크포스(TF)를 16일 출범시킨다. 지지부진한 원 구성 협상 탓에 인사청문회 개최가 미뤄지자 자체 검증이라도 강화하겠다는 취지다.민주당 원내대표실 관계자는 15일 <한겨레>와 한 통화에서 “내일(16일) 국회에서 인사검증 티에프를 발족하고 첫 회의를 열 예정”이라며 “원 구성 전까지 인사청문회가 요원한 만큼 두 장관 관련 의혹을 체계적으로 대응하기 위한 것”이라고 설명했다.티에프에는 상반기 국회 보건복지위원회와 교육위원회 소속 민주당 의원들이 참여할 예정이다. 교육위의 강득구·강민정·권인숙·도정환·서동연·안민석 의원, 복지위의 강병원·고민정·고영인·김원이·신현영·최종윤 의원 등이다.국민의힘과 민주당은 국회 법제사법위원장 배분 문제 등을 두고 원 구성 협상 줄다리기를 이어가는 중이다. 지난달 26일 장관 후보자로 지명된 두 장관 후보자의 청문 기한이 18∼19일인데 사실상 그 전까지 인사청문회를 열기 어려운 상황이다. 박 후보자는 음주운전 논란, 논문 중복 게재 및 자기표절 의혹 등에 휩싸였다. 김 후보자는 세종시 ‘특공분양’, 정치자금으로 렌터카 편법 인수 및 과도한 주유비 지출 의혹 등이 제기됐다. 윤석열 대통령은 14일 두 후보자를 임명 강행할 가능성에 대해 “국회가 정상화 될 때까지, 원 구성이 될 때까지 차분하게 기다리려고 한다”고 말했다.
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